Основні фондові ринки США та Європи зросли на тлі результатів виборів, Bitcoin досяг нового рекорду максимуму, а долар зміцнився. Серед переможених були золоті, відновлювані енергетичні компанії та китайські дії.
Що станеться з акціями, золотом, облігаціями та криптовалютою далі, інвестиційний експерт Yevgeny Pilipets розповів нам про це.
Що обіцяє виборчу програмуТрамп у своїй кампанії робить великий акцент на економіці та імміграції. Він планує зменшити податки для місцевих підприємств та приплив людей для переїзду в США. У обіцянках удосконалень все виглядає просто і успішно, але це зовсім не так:
- Економія
Трамп планує зменшити корпоративний податок з 21% до 15% для американських виробників. З більшою кількістю грошей під рукою підприємства можуть реінвестувати, викупити акції або збільшувати дивіденди. Це також може збільшити ціни на акції, посилити довіру корпорацій та стимулювати їх до подальших інвестицій, що позитивно вплине на економіку.
Однак ця теорія втрачає владу, враховуючи можливу інфляцію через політику Трампа. Його пропозиція щодо впровадження 60% мита з товарів з Китаю та до 20% товарів з інших країн може різко збільшити ціни, оскільки компанії змінять додаткові витрати споживачів. Це негативно вплине як на бізнес, не в змозі збільшити ціни, не втрачаючи клієнтів, і на споживачів, які прагнуть підтримувати придбання своїх зарплат.
- Імміграція
Посилення імміграції може призвести до зростання фонду заробітної плати. Це відбудеться за відсутності великого заповідника робітників, які раді погодитися на низьку оплату роботи або виконувати складну роботу.
- Фондова ринок
Попередня каденція Трампа пов'язана з сильним рухом фондового ринку, тоді як період Байдена і, отже, Камалі Гарріс характеризується високою інфляцією та високими процентними ставками (хоча фондовий ринок також показав сильне зростання). Цей фактор дав Трампа перевагу в виборчій кампанії, оскільки криза витрат на життя створила проблему для громадськості, і вони шукали того, хто знайшов би рішення.
Більшість виборців кажуть, що вони обрали Трампа через його безпосередність, а також тому, що вони пам’ятають його каденцію. Ці люди сподіваються, що все повернеться до того, як це було раніше, з меншими витратами на життя в основі всього цього. Але існує реальна ймовірність того, що Трамп погіршить ситуацію, а не покращує її, коли мова йде про боротьбу з інфляцією.
Що буде з процентними ставками?
Інвестори добре знають, що відбувається протягом тривалості інфляційного тиску – центральні банки зберігають або підвищують процентні ставки. Це протилежне тому, що фондові ринки закладені цінами. Акції виросли з жовтня 2023 року з надією, що інфляційний тиск послаблюється, а процентні ставки знизиться. Повернення Трампа може направити все на іншому шляху.
Хоча найближчим часом можна зменшити ставки, Федеральний резерв, ймовірно, не зменшить їх так швидко і значно, як очікувалося раніше, якщо інфляція посилиться після повернення Трампа до влади. Цей сценарій вплине на фондові ринки і, ймовірно, створить нестабільну ситуацію, яка не сприятиме зростанню акцій, як це було після виборів 2024 року
Чому біткойн росте
Вартість біткойна підскочила більше 6 600 доларів до історичного максимуму 75 999,04 доларів. Позиція Трампа стосовно криптовалют різко контрастує з позицією адміністрації Байдена, що призвело до великого переслідування цих компаній.
Під час виборчої кампанії Трамп припустив, що він зможе звільнити Гері Генслера, голови Комісії з цінних паперів та бірж США, який подав вимоги проти кількох криптовалютних компаній.
Які сектори економіки можуть рости?
- Фінансовий сектор. Акції банку зросли завдяки сподіванням, що сильніша економіка призведе до збільшення клієнтів, які візьмуть позики та сплачують їм відсотки. Ще одним фактором зростання було сподівання на м'яке регулювання Республіканським Білим домом. JPMorgan Chase пролетів на 11,5%, а фінансові дії показали найбільше збільшення серед 11 секторів з S&P 500. Capital One Financial зросли на 15%, і виявити, що фінансові підскочили на 20,2%, що стало одним з найбільших зростання спекуляцій, що їх майбутнє злиття буде простіше отримати федеральне схвалення з Трампом.
- Акції невеликих капіталізаційних компаній. Політика Трампа “Америка, по -перше, може допомогти компаніям, які зосереджені на клієнтах у Сполучених Штатах, а не на великих транснаціональних корпораціях, що мають потенціал для ризику підвищення тарифів та протекціонізму. Russell 2000, індекс невеликих акцій, який зосереджений на внутрішньому ринку, підскочив на 5,8%. Це більше половини зростання S&P 500.
Які сектори економіки можуть впасти?
- Казначейські облігації. Інвестори вважають, що політика Трампа потенційно призводить до більш сильного економічного зростання, що допомагає знизити ціни на казначейські облігації та підвищити їх прибутковість. Зниження податків також може збільшити дефіцит уряду США, що збільшить його потреби в запозиченні, а ще більше підштовхне прибутковість. Таким чином, дохідність 10-річних облігацій підскочила до 4,43% з 4,29% від 6 листопада, що є важливим кроком для ринку облігацій. Він значно зросла з серпня 2024 року, коли він був нижче 4%.
- Іноземні валюти. Трамп пообіцяв різко збільшити тарифи на імпорт з Китаю, Мексики та інших країн, що спричинило побоювання щодо торгових війн та невдач у світовій економіці. Показник вартості долара США стосовно декількох основних валют збільшився на 1,6%, що означає падіння інших валют. Євро впав на 1,5%, а південнокорейський Вон – на 1,2%.
- Акції “зелених” енергетичних компаній. Трамп є фанатом викопного палива, заохочує виробництво нафти та природного газу. Його перемога різко зменшила акції сонячної енергії, включаючи падіння на 10,1% для першої сонячної енергії та падіння на 16,8% для енергії енфази.
Перспективи Tesla від президентства Дональда Трампа
Елон Маск кинув виклик традиційним корпоративним поглядам, повністю підтримуючи кандидатуру Дональда Трампа та інвестував мільйони коштів та організував кампанію з залучення виборців. Це дозволило масці отримати прямий зв’язок з Білим домом, який він може використати для лобіювання інтересів Тесла. Трамп навіть запропонував призначити маску начальником комісії про “ефективність уряду”.
Інвестори вважають, що адміністрація Трампа підтримає Tesla, незважаючи на скептицизм щодо електромобілів та відновлюваних джерел енергії. Маска, ймовірно, буде зосереджена на пом'якшенні регулювання безпілотних транспортних засобів, які можуть включати тиск на національний контроль безпеки дорожнього руху, щоб вона послабила технологію Tesla, після дослідження декількох аварій, пов’язаних з його системами автопілотів. Адміністрація Трампа та республіканці можуть ввести єдиний стандарт для безпілотних транспортних засобів, замінюючи поточну плутанину в правилах.
Трамп пообіцяв скасувати податкові пільги для покупців електромобілів та субсидій для виробників у Сполучених Штатах, що пошкодить усіх автовиробників, включаючи Tesla. Маска також повинна зіткнутися з скасуванням обов'язкових позик на чисте повітря, що може зменшити прибуток Tesla, оскільки вона генерує перевищення таких позик.
Торговельна війна з Китаєм, найбільшим ринком Tesla, також може завдати шкоди компанії, оскільки Трамп має намір запровадити додаткові обов'язки на китайські товари.
Зниження податків для бізнесу може стимулювати економіку, але тарифна політика та можлива інфляція створюють ризики для ринків. У той же час вплив на сектори, такі як фінанси, технологія та зелена енергія, є неоднозначним. Tesla може зіткнутися з негативними наслідками через скасування субсидій та торговельну війну з Китаєм, хоча пом'якшення безпілотних транспортних засобів може допомогти компанії. Загалом, повернення Трампа може спричинити нестабільність на ринках.
Економічне зростання та ризики
Політика Трампа чітко налаштована на зростання економіки, але те, як він планує спробувати досягти цієї мети, не завжди буде корисним для різних економічних секторів. Перед будь -якими інвестиціями варто ретельно проаналізувати ризики та потенціал зростання, а також фактори ззовні, на які впливає фондовий ринок.
**Дані про зростання та падіння були проаналізовані на момент наступного дня після виборів у США
